مدرسان:

حسين عبده تبريزي abdoh@abdoh.net

سعيد اسلامي بيدگلي saeedsb@yahoo.com

كمك‌مدرسان:

ميثم رادپور maysam.radpour@gmail.com

هادي لاري hadi_lari@yahoo.com

دانشجوي همكار:

علی حسین نبی‌زاده ‌ nbtek@yahoo.com

روز و ساعت كلاس:

روزهاي دوشنبه ساعت 13-11، كلاس شمارة 104

وب سايت درس:

finance.ir

جلسة اول

مقدمه‌اي بر مالي و اقتصاد مالي (حسين عبده تبريزي)

بخوانيد:

مجموعة مقالات مالي و سرمايه‌گذاري (جلد1) ـ مقالة مقالة 1-1، 2-1 و 2-2

مجموعة مقالات مالي و سرمايه‌گذاري (جلد2) ـ مقاله‌هاي 2-1، 1-3 و 3-3

مباني بازارها و نهادهاي مالي (جلد1) ـ فصل اول و فصل دوم

مديريت مالي (جلد اول) ـ ويرايش جديد ـ فصل اول و فصل سوم

اسلايدها:

مروري بر دانش مالي [اسلايدهاي آموزشي/مالي شركت‌ها]

اقتصاد مالي؟ [اسلايدهاي آموزشي/ مالی شرکت‌ها]

مروري بر نظرية مالي [اسلايدهاي آموزشي/ مالی شرکت‌ها]

اقتصاد مالي در كشورهاي در حال توسعه [اسلايدهاي آموزشي/مالی شرکت‌ها]

تكاليف:

مقالة «حسابداران محافظه‌كار و مديران مالي بلندپرواز» [مقاله‌ها/ژورناليستي] را بخوانيد و در مورد حوزه‌هاي مشترك و متفاوت اين دو حرفه توضيح دهيد.

جلسة دوم:

برندگان نوبل اقتصادي (حسين عبده تبريزي و ميثم رادپور)

بخوانيد:

مديريت مالي، (جلد2)، فصل 18: نظرية بافت سرمايه و بافت سرماية بهينه

اندازه‌گيري و مديريت ريسك بازار، فصل چهارم

اسلايدها:

مروری بر نوبلیست‌های اقتصاد مالی [اسلايدهاي آموزشي/ مالی شرکت‌ها]

ساختار سرمايه [اسلايدهاي آموزشي/ مالي شركت‌ها]

فيلم:

مستند كشف فرمول قيمت‌گذاري اختيار معامله

تكاليف:

هر یک از دانشجویان یکی از نوبلیست‌های اقتصاد مالی را انتخاب کند، و طی مقاله‌ای در مورد اهمیت کار او و کمکی که به دانش مالی کرده است توضیح دهید. توضیح دهد که چگونه کار او  بنیاد نوبل را متقاعد کرده است که  جایزۀ نوبل سال را به وی اعطا کند. (مقاله‌اي 800 كلمه‌اي)

جلسة سوم:

ابزار، نهاد، و بازارهاي مالي (حسين عبده تبريزي)

بخوانيد:

مباني بازارها و نهادهاي مالي (جلد1)

مديريت مالي، (جلد2)، فصل‌هاي 22 تا 24

اسلايدها:

ابزار، نهاد، و بازارهاي مالي [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهاي مالي]

روش‌هاي نوين تأمين مالي: بازار پول در مقابل بازار سرمايه [اسلايدهاي آموزشي/ بازارها و نهادهاي مالي]

جايگاه بازار سرمايه و نقش آن در تعامل با صنعت بانكداري [سمينارها و كنفرانس‌ها/دو سال اخير]

تكاليف:

مقاله‌اي بنويسيد كه در آن كلية نهادهاي مالي ايران فهرست شود. آن‌گاه نموداري از درجة واسطه‌گري آن‌ها رسم كنيد. در مورد هر نهاد نيز شرحي در حد يك پاراگراف ارائه كنيد.

جلسة چهارم:

نظریۀ كارايي بازار سرمایه (حسين عبده تبريزي ـ ميثم رادپور)

بخوانيد:

مجموعة مقالات مالي و سرمايه‌گذاري، (جلد1)، مقالات 3-1، 4-1، 5-1 و 9-2

مجموعة مقالات مالي و سرمايه‌گذاري، (جلد2)، مقالات 3-1 و 4-1

اسلايدها

نظريه‌هاي كارايي بازار و مطالعات تجربی [اسلايدهاي آموزشي/مدیریت سرمایه‌گذاری] در دست تدوين

تكاليف:

مقالة “Czech Capital Market Weak-Form Efficency” نوشتة Jan Hajek را بخوانيد و نتايج آن تحقيق را با پژوهشي مشابه از بازار ايراني مقايسه كنيد. درصورتي‌كه در كار آماري Hajek مشكل مي‌يبنيد، آن را نيز گزارش كنيد. به‌جاي اين كار مي‌توانيد مقالة معروف سال 1970 آقاي فاما را كه در نشرية مالي شمارة 25 (Journal of Finance) چاپ شده بخوانيد و به انتهاي آن كارهاي نظري و مطالعات تجربي جديد در مورد بازارهاي سرماية كارا را اضافه كنيد.

جلسة پنجم:

چالش‌های قیمت‌گذاری دارایی (حسین عبده‌تبریزی – میثم رادپور)

بخوانيد: فصل اول و دوم کتاب

Danthine Jean-Pere, Donaldson. J, (2005). Intermediate Financial Theory, Elsevier Academic Press.

اسلاید:

نقش بازارها و نهادهای مالی: رویکرد اقتصاد مالی [اسلايدهاي آموزشي/ بازارها و نهادهای مالی] (در دست تدوین)

رویکردهای قیمت‌گذاری دارایی [اسلايدهاي آموزشي/ مدیریت سرمایه‌گذاری] (در دست تدوین)

قیمت‌گذاری ریسگ؛ چالش عمدۀ دانش مالی [اسلايدهاي آموزشي/ مهندسی مالی و مدیریت ریک] (در دست تدوین)

تكاليف:

مقاله‌ای در 500 کلمه بنویسید  و در مورد جایگاه قیمت‌گذاری دارایی در چهار حوزۀ مالی یعنی مالی شرکت‌ها، مدیریت سرمایه‌گذاری، بازارها و نهادهای مالی و مهندسی مالی و مدیریت ریسک بحث و گفتگو کنید.

جلسة ششم:

تصمیم‌گیری در شرایط ریسکی (حسین عبده‌تبریزی – میثم رادپور)

بخوانيد: فصل سوم و چهارم کتاب

Danthine Jean-Pere, Donaldson. J, (2005). Intermediate Financial Theory, Elsevier Academic Press.

و هم‌چنین فصل چهارم کتاب

Richard D. MacMinn, (2006). The Fisher Model and Financial Markets, Word Scientific Publication Co.

اسلاید:

اسلاید: نظریۀ انتخاب و مطلوبیت موردانتظار [اسلايدهاي آموزشي/ مدیریت سرمایه‌گذاری] (در دست تدوین)

اندازه‌گیری ریسک و ریسک‌گریزی [اسلايدهاي آموزشي/ مهندسی مالی و مدیریت ریسک] (در دست تدوین)

برای مرور نظریۀ انتخاب و مطلوبیت مصرف‌کننده، جلسۀ سوم و چهارم از کلاس دکتر فرهاد نیلی را در وب‌سایت مکتبخونه مشاهده کنید:

http://maktabkhooneh.org/course?course=Nili_Farhad989

تكاليف:

مقاله‌ای در 500 کلمه تهیه کنید و در آن در مورد کاستی‌های نظریۀ مطلوبیت موردانتظار بحث کنید.

مقاله‌ای در 500 کلمه تهیه کرده و فرضیات نظریۀ انتخاب را در مورد بازارهای سرمایه تعمیم دهید.

جلسة هفتم:

ریسک‌گریزی و تصمیمات سرمایه‌گذاری (حسین عبده‌تبریزی – هادی لاری)

بخوانيد: فصل پنجم و ششم کتاب

Danthine Jean-Pere, Donaldson. J, (2005). Intermediate Financial Theory, Elsevier Academic Press.

و هم‌چنین مقالۀ

Eugene F. Fama. “Multiperiod Consumption-Investment Decisions.” American Economic Review, (March, 1970).

اسلايدها

ریسک‌گریزی وانتخاب سبد سرمایه‌گذاری  [اسلايدهاي آموزشي/  مدیریت سرمایه‌گذاری] در دست تدوين

نظریۀ نوین سبد سرمایه‌گذاری [اسلايدهاي آموزشي/  مدیریت سرمایه‌گذاری] در دست تدوين

تكاليف:

مقاله‌ای در 500 کلمه تهیه کنید و در آن تفاوت‌های سنجه‌های ریسک مبتنی بر دنیای واقعی (ریسک گریزی) و سنجه‌های ریسک مبتنی بر بی‌تفاوتی نسبت به ریسک را توضیح دهید. هم‌چنین توضیح دهید چگونه فرمول قیمت‌گذاری اختیارمعامله بلک-شولز فرض ضمنی بی تفاوتی نسبت به ریسک را لحاظ می‌کند و چرا این فرض لحاظ می‌شود؟

جلسۀ هشتم:

نظرية قيمت‌گذاري دارايي‌هاي سرمایه‌ای (CAPM) و (CCAPM)

بخوانيد: فصل هفتم و نهم کتاب

Danthine Jean-Pere, Donaldson. J, (2005). Intermediate Financial Theory, Elsevier Academic Press.

و هم‌چنین

Andre’ F. Perald, )2004). “The Capital Asset Pricing Model”. Journal OF Economic Perspective. V.18

در مأخذ

http://www-personal.umich.edu/~kathrynd/JEP.Perold.pdf

اسلايدها:

نظرية قيمت‌گذاري دارايي‌هاي سرمایه‌ای [اسلايدهاي آموزشي/ مدیریت سرمایه‌گذاری] در دست تدوين

تكاليف:

به سايت slideshare برويد. يك سري اسلايد در مورد Capital Asset Pricing Model پيدا كنيد و سه صفحه به مجموعة آن سري اسلايد اضافه كنيد و سپس اسلايد را براي ما ارسال كنيد

جلسۀ نهم:

نظرية قيمت‌گذاري آربيتراژ (حسين عبده تبريزي ـ سعيد اسلامي بيدگلي)

بخوانيد: فصل سیزدهم کتاب

Danthine Jean-Pere, Donaldson. J, (2005). Intermediate Financial Theory, Elsevier Academic Press.

و هم‌چنین

Huberman and Wang, “Arbitrage Pricing Theory”

در مأخذ

 http://www0.gsb.columbia.edu/faculty/ghuberman/APT-Huberman-Wang.pdf

اسلایدها:

نظرية قيمت‌گذاري آربيتراژ [اسلايدهاي آموزشي/ مدیریت سرمایه‌گذاری] در دست تدوين

تکالیف:

در يوتيوب، فيلم كوتاه 8 دقيقه‌اي (به آدرس زير) در مورد نظرية قيمت‌گذاري آربيتراژ را مشاهده كنيد:

https://www.youtube.com/watch?v=-0EgQ97whWg

مطالب مورد اشاره در اين فيلم را نقد كرده و در مورد آن گزارشي 300 كلمه‌اي بنويسيد.

جلسة دهم:

بازارهاي جهاني ارز (حسين عبده تبريزي و میثم رادپور)

بخوانيد:

مقالة «بازار فاركس»  (در دست تدوین)

مقالة «اونس طلا به كدام سوي مي‌رود» [مقاله‌ها/ژورناليستي]

مقالة «حباب تاريخي سكة طلا» [مقاله‌ها/ژورناليستي]

مراجه کنید به سايت بازار جهاني ارز (مراجعه شود به سايت forexfactory.com)

اسلايدها:

بازار فاركس [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهاي مالي]

نظریۀ خردساختار بازار فارکس [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهاي مالي] در دست تدوين

تكاليف: از سايت www.finance.ir غير از دو مقالة بالا، سه مقاله مربوط به ارز يا طلا را انتخاب كنيد؛ آن‌ها را بخوانيد و در مورد مجموع آن‌ها نقدي در 500 كلمه بنويسيد.

هم‌چنین مقاله‌ای 300 کلمه‌ای راجع به "معامله با فراوانی بالا" (HFT) نوشته و کاربردهای آن را در بازار فارکس توضیح دهید.

جلسة یازدهم:

مدل‌هاي اطلاعاتي غيرمتقارن (حسين عبده تبريزي و سعيد اسلامي بيدگلي)

بخوانيد:

فصل شانزدهم کتاب

Danthine Jean-Pere, Donaldson. J, (2005). Intermediate Financial Theory, Elsevier Academic Press.

اسلايدها:

مدل‌هاي خردساختار بازار (Market Microstructure Models) [اسلايدهاي آموزشي/ بازارها و نهادهای مالی] در دست تدوين

كارايي تخصيصي و اطلاعاتي [اسلايدهاي آموزشي/ بازارها و نهادهای مالی] در دست تدوين

تكاليف:

چند مدل معاملات نهاني (insider trading) را نام برده و در مورد يكي از آن‌ها مقاله‌اي در حد 800 كلمه بنويسيد.

جلسة دوازدهم:

حباب قيمتي و بحران مالي 2008 (حسين عبده تبريزي ـ ميثم رادپور)

بخوانيد:

Bubbles, www.econlib.org\library\Enc\bubbles.html

Why Wall Street Always Blows It?

http://www.theatlantic.com/magazine/archive/2008/12/why-wall-street-always-blows-it/307147/2/

Philip Protter, A Mathematical Theory of Financial Bubbles (SSRN-id2115895.pdf)

اسلايدها:

بحران مالي بين‌المللي و ريشه‌هاي آن [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهاي مالي]

بحران وام‌هاي دون اعتبار [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهاي مالي]

بحران منطقۀ یورو [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهاي مالي]

حباب قيمتي [اسلايدهاي آموزشي/بازارها و نهادهای مالی] در دست تدوین

تكاليف:

مقالة قديمي سال 1985 زير را بخوانيد و با توجه به آن‌چه در مورد حباب قيمت‌ها خوانده‌ايد، آن مقاله را نقد كنيد:

DeBondt and Thaler (1985), “Does the Stoke Market Overreact?” Journal of Finance, 40, pp. 793-805.

جلسة سیزدهم:

مالي رفتاري (حسين عبده تبريزي و سعيد اسلامي بيدگلي)

بخوانيد در سايت دوره‌هاي آزاد دانشگاه يل، پروفسور شيلر در فيلمي 30 دقيقه‌اي، مالي رفتاري و نقش روانشناسي در مالي را توضيح مي‌دهد. به‌همراه اين فيلم مي‌توانيد به متن صحبت ايشان نيز دست يابيد. اگر پياده‌كردن فيلم مشكل بود، از نوار صداي ايشان استفاده كنيد.

اسلايدها:

معرفي مالي رفتاري [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مالي رفتاري]

نظريه‌هاي مالي رفتاري: مطالعات آمپريك [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مالي رفتاري] در دست تدوين

تكاليف:

پايان‌نامة «بررسي اثر ربايش با وجود دامنة نوسان»، آقاي محمد علويان قوانيني، دانشگاه صنعتي شريف را بخوانيد و نتايج اين پايان‌نامه را در چارچوب آن‌چه از مالي رفتاري مي‌دانيد، حداكثر در 400 كلمه تفسير كنيد.

جلسة چهاردهم:

مديريت ريسك (حسين عبده تبريزي و ميثم رادپور)

بخوانيد: كتاب اندازه‌گيري و مديريت ريسك بازار، حسين عبده تبريزي و ميثم رادپور

اسلايدها:

مدل‌سازي ريسك ـ مباني پايه [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مهندسي مالي و مديريت ريسك]

 مدل‌سازي ريسك از منظر ريسك بازار: توسعة مدل‌ها [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مهندسي مالي و مديريت ريسك]

تكاليف:

پايان‌نامة «اندازه‌گيري صرف ريسك با استفاده از شاخص ارزش در معرض ريسك» آقاي اشكان محمد قشقايي، دانشگاه صنعتي شريف را بخوانيد و نقد خود را از اين پايان‌نامه در 800 كلمه بنويسيد.

جلسة‌ پانزدهم:

ریسک اعتباری (حسین عبده تبریزی و میثم رادپور)

اسلایدها

 مفاهیم پایۀ ریسک اعتباری [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مهندسي مالي و مديريت ريسك]

مدل‌های ریسک اعتباری مبتنی بر اقتصاد سنجی: CreditPortfolio View [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مهندسي مالي و مديريت ريسك] (در دست تدوین)

تکالیف:

مقاله‌ای بنویسید و در آن در مورد یکی از انواع مدل‌های زیر به‌طور مفصل توضیح دهید:

مدل‌های ریسک اعتباری مبتنی بر ارزش شرکت [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مهندسي مالي و مديريت ريسك] (در دست تدوین)

مدل‌های ریسک اعتباری مبتنی بر بیمه‌سنجی [اسلايدهاي آموزشي/اسلايدهاي مالي/مهندسي مالي و مديريت ريسك]

جلسة‌ شانزدهم:

مرور مطالب نشست‌هاي قبلي

مورد مشمول نمره

سهم از نمرۀ کل

مشارکت در کلاس

30%

تکالیف کلاسی

20%

امتحان‌های میان‌ترم

30%

امتحان‌ پایان‌ترم

20%